مدیریت سرمایه‌گذاری و ریسکInvestment & Risk Management
اوراق بهادار و پرتفوی: ریسک و بازده، تنوع‌بخشی پرتفوی، مدل CAPM و بتا، کارایی بازار، ارزش‌گذاری اوراق قرضه و سهام و دیرش، ابزارهای مشتقه (اختیار معامله، قراردادهای آتی) و مدیریت ریسک مالی.
کنکور ارشد مدیریت
مباحث
کارت‌ها · 14
چارچوب کامل تعادلی برای قیمت‌گذاری ریسک — تفکیک ریسک کل به اجزای سیستماتیک و غیرسیستماتیک، اندازه‌گیری بخش قیمت‌گذاری‌شده با بتا، خواندن بازده مورد انتظار از روی خط بازار اوراق بهادار، مقایسهٔ آن با خط بازار سرمایه، و تبدیل بازده لازم به قیمت تعادلی. بازیابی خط APT تک‌عاملی و تمایز آلفای تحقق‌یافته از ریسک پسماند نیز پوشش داده می‌شود.
پیمان آتی، قرارداد آتی، اختیار معامله و قرارداد معاوضه — شکل بازدهی، سازوکار وجه تضمین و شش عامل تعیین‌کنندهٔ ارزش اختیار — به‌همراه طبقات دارایی جایگزین و مقایسهٔ مالکیت مستقیم در برابر مالکیت اوراق‌بهادارشده (ملک در برابر صندوق املاک و مستغلات). برای پیمان آتی ارز، برابری پوشش‌داده‌شده با ضرایب انباشت مستقل داخلی و خارجی افزوده می‌شود.
جعبه‌ابزار کامل درآمد ثابت — قیمت‌گذاری اوراق قرضه و ترتیب نرخ کوپن، بازده جاری و بازده تا سررسید در حالت‌های بالاتر از اسمی/اسمی/زیر اسمی، تجزیهٔ بازدهی به بلوک‌های سازندهٔ صرف نکول، نقدشوندگی و سررسید که از زوج‌های همتا استخراج می‌شوند، ساختار زمانی نرخ بهره، دیرش و تحدب، و تبدیل نرخ‌های اسمی اعلام‌شده به نرخ مؤثر سالانه. واژه‌نامهٔ نرخ مرجع، یوریبور، لایبور چندارزی تاریخی، یوروکارنسی، کوپن و صرف ناشر را جدا می‌کند.
ارزش‌گذاری نسبی با P/E گذشته‌نگر، آینده‌نگر و توجیه‌پذیر، رشد گوردون و رشد ضمنی؛ PEG، P/B، EV/EBITDA و بازده عایدی؛ تجزیهٔ P/S به ضریب سود و حاشیهٔ سود خالص.
گشتاورهای پرتفوی، همبستگی، حداقل واریانس، مرز کارا و خط بازار سرمایه؛ همراه با جریان‌های نقدی فروش استقراضی سهم و بازده نسبت به سرمایهٔ شخصیِ سپرده‌شده.
جعبه‌ابزار کامل اندازه‌گیری در سرمایه‌گذاری میانگین‑واریانس — بازده دورهٔ نگهداری، میانگین حسابی و هندسی، واریانس، انحراف معیار، ضریب تغییرات و نیم‌واریانس، قاعدهٔ جذر زمان برای سالانه‌کردن، چولگی در برابر کشیدگی، و نسبت‌های شارپ/سورتینو/ترینر که یکی را بر دیگری تقسیم می‌کنند.
خالص ارزش دارایی‌های تعدیل‌شده، دارایی‌های مرتبط را دوباره اندازه‌گیری و تمامی بدهی‌ها را بر مبنایی سازگار کسر می‌کند. ارزش دفتری، تعدیل‌شدهٔ بازار، جایگزینی، تصفیه و تداوم فعالیت را مقایسه کنید و دارایی‌های ثبت‌نشده و تعهدات احتمالی را بدون شمارش مضاعف توان سودآوری آینده بسنجید.
قیمت‌گذاری اختیار خرید یا فروش اروپایی اوراق قرضه با قیمت آتی اوراق و ضریب تنزیل در مدل بلک؛ تفکیک تغییر قیمت پایه، تنزیل دریافتی ثابت و حساسیت کل به نرخ بهره، همراه با مقایسهٔ رو در اختیار سهام با قیمت نقدی ثابت.
اطلاعات منعکس در قیمت را از مدل آماری تغییرات جدا کنید: قیمت‌های انباشته می‌توانند وابسته باشند، درحالی‌که نوآوری‌های بازده پیش‌بینی‌ناپذیرند.
تفکیک سطح مطلوبیت، مطلوبیت نهایی و انحنای تابع؛ مقایسهٔ ثروت تصادفی با ثروت مورد انتظار و معادل قطعی برای تشخیص ریسک‌گریزی، ریسک‌خنثی‌بودن یا ریسک‌طلبی.
با قیمت و حجم، علائم روند و مومنتوم را از غربال فصلی، قیمت و سهام مغفول تفکیک کنید؛ ادامهٔ روند، بازگشت، ارزش‌گذاری و کارایی شکل ضعیف را مقایسه کنید.
قیمت نقدی فعلی، نرخ تحویل، نقدی آیندهٔ مورد انتظار و نقدی تحقق‌یافته را جدا کنید. تعدیل صرف ریسک در CAPM، برابری بتای صفر و علامت مواجهه را استخراج و بکواردیشن نسبت به انتظار را از کونتانگو نسبت به نقدی فعلی و هزینهٔ نگهداری متمایز کنید.
عایدی اختیار دوحالتی را تکثیر کنید، پوشش را بدون آربیتراژ قیمت‌گذاری و با ارزش‌گذاری بی‌طرف نسبت به ریسک کنترل کنید. کران‌ها و برابری اروپایی، عایدی سررسید را از مجانب ارزش اختیار پیش از سررسید جدا می‌کنند.
سوآپ ثابت–شناور را از نوع مواجههٔ مطلوب بسازید: وام بیرونی را با پرداخت‌های سوآپ ترکیب کنید، تفاضل شکاف کیفیت را بسنجید، حدود انتفاع دوطرفه را به دست آورید و صرفه‌جویی پس از کارمزد واسطه را تقسیم کنید.